Il existe quatre types différents de produits dérivés qui peuvent facilement être négociés sur le marché boursier indien. Chaque dérivé est différent des autres et comporte des conditions contractuelles, des facteurs de risque et bien plus encore.
Jetons un coup d'œil et étudions en profondeur ces dérivés.
Les contrats à terme signifient que deux parties se réunissent et concluent un accord pour acheter et vendre un actif sous-jacent fixé à une date fixe et convenu d'un prix futur.
En termes plus simples, il s'agit d'un accord conclu entre les deux parties pour vendre leur actif à une date future convenue.
Les contrats à terme sont personnalisés et présentent une forte tendance au risque de contrepartie. Puisqu’il s’agit d’un contrat personnalisé, la taille de l’accord dépend entièrement de la durée du contrat.
Les contrats à terme ne nécessitent aucune garantie car ils sont autorégulés. Le règlement du contrat à terme s'effectue à la date d'échéance et est donc réservé jusqu'à la date d'expiration.
Les contrats à terme sont similaires aux contrats à terme. Les contrats à terme désignent un accord conclu par les deux parties pour acheter ou vendre un instrument sous-jacent à un prix fixe à une date ultérieure.
Les contrats futurs ne permettent pas à l'acheteur et au vendeur de se rencontrer et de conclure un accord. En fait, l’accord est réglé via le mode échange.
Dans les contrats à terme, le risque de contrepartie est faible car il s'agit d'un contrat standardisé. De plus, la chambre de compensation joue le rôle de contrepartie envers les parties au contrat, ce qui réduit le risque de crédit dans le futur.
La taille des contrats à terme est fixe et réglementée par la bourse simplement parce qu’il s’agit d’un contrat standardisé.
Ces contrats étant standards, les contrats à terme cotés en bourse ne peuvent être changés ou modifiés de quelque manière que ce soit.
En termes plus simples, les futurs contrats ont une taille prédéterminée, une période d’expiration prédéterminée et une taille prédéterminée. Dans les contrats à terme, une marge initiale est requise car le règlement et la garantie sont effectués quotidiennement.
Les contrats d'options sont le troisième type de contrats dérivés en Inde. Les contrats d'options sont très différents des contrats à terme et des contrats de format car ces contrats ne nécessitent aucune obligation d'exécuter le contrat à une date précise.
Les contrats d'options donnent le droit, mais pas l'engagement, d'acheter ou de vendre un instrument sous-jacent.
Les contrats d'options se composent de deux options :
- Option d'appel
- Option de vente
En option d'achat, l'acheteur a le droit d'acheter un actif sous-jacent à un prix fixe lors de la conclusion des contrats. Lors de la saisie de l'option, l'acheteur a le droit mais non l'obligation de vendre un actif sous-jacent à un prix fixe lors de la conclusion du contrat.
Cependant, dans les contrats d’options d’achat et de vente, l’acheteur choisit de régler tous les contrats au plus tard à la période d’expiration.
Ainsi, toute personne qui négocie régulièrement le contrat d'option peut prendre l'une des quatre positions différentes, c'est-à-dire courte ou longue, soit dans l'option d'achat, soit dans l'option de vente. Ces options sont négociées en bourse et de gré à gré.
Parmi les trois contrats dérivés, les contrats de swap sont l'un des contrats les plus complexes.
Les contrats d'échange signifient que l'accord est conclu en privé entre les deux parties. Les parties qui concluent des contrats de swap conviennent d'échanger leurs flux de trésorerie dans le futur selon la formule prédéterminée.
Dans les contrats de swap, le titre sous-jacent est le taux d’intérêt ou la devise, car ces contrats protègent les deux parties contre plusieurs risques majeurs.
Ces contrats ne sont pas négociés en Bourse car le banquier d'investissem*nt joue le rôle d'intermédiaire entre ces contrats.
