Négociez-vous activement des actions ? Si tel est le cas, il est important de savoir ce que signifie être un « day trader sur modèle » (PDT), car il existe des exigences associées à la pratique du day trading sur modèle. Une fois que vous comprenez les exigences auxquelles vous devez répondre, vous réduisez le risque que votre entreprise impose des restrictions à votre capacité de négocier.
Qu’est-ce que le day trading ?
Le day trading fait référence à une stratégie de trading dans laquelle un individu achète et vend (ou vend et achète) le même titre.dans un compte sur margele même jour pour tenter de profiter de petit* mouvements du prix du titre. La règle de marge de la FINRA pour le day trading s'applique au day trading de tout titre, y comprischoix.
Day trading dans uncompte de caisseest interdit. Tous les titres achetés sur le compte espèces doivent être intégralement payés avant d’être vendus.
Qui est un Pattern Day Trader ?
SelonRègles de la FINRA, vous êtes considéré comme un day trader modèle si vous exécutezquatre « day trades » ou plus dans les cinq jours ouvrables— à condition que le nombre de transactions journalières représente plus de 6 % du total de vos transactions dans le compte sur marge pour cette même période de cinq jours ouvrables.
Il existe deux méthodes pour compter les transactions journalières. Veuillez contacter votre société de courtage pour plus de détails sur la façon dont elle compte les transactions afin de déterminer si vous êtes un day trader modèle.
Les règles exigent également que votre entreprise vous désigne comme day trader sur modèle si elle sait ou a des raisons raisonnables de croire que vous vous engagerez dans du day trading sur modèle. Par exemple, si l'entreprise vous a dispensé une formation en day trading avant d'ouvrir votre compte, elle pourrait vous désigner comme day trader modèle.
En général, une fois que votre compte a été codé comme un compte de day trader modèle, une entreprise continuera à vous considérer comme un day trader modèle, même si vous n'effectuez pas de day trader pendant une période de cinq jours, car l'entreprise aura un « croyance raisonnable » que vous êtes un day trader modèle, sur la base de vos activités de trading antérieures. Si vous modifiez votre stratégie de trading pour cesser vos activités de day trading, vous pouvez contacter votre société pour discuter du codage approprié de votre compte.
Quelles sont les exigences pour les Pattern Day Traders ?
Premièrement, les day traders modèles doivent maintenir des capitaux propres minimum de 25 000 $ dans leur compte sur marge chaque jour où le client négocie. Ces capitaux propres minimum requis, qui peuvent être une combinaison d'espèces et de titres éligibles, doivent être sur votre compte avant de vous engager dans des activités de day trading. Si le compte tombe en dessous de l'exigence de 25 000 $, le day trader modèle ne sera pas autorisé à effectuer des transactions journalières jusqu'à ce que le compte soit restauré au niveau de capitaux propres minimum de 25 000 $.
En outre, les day traders ne peuvent pas négocier au-delà de leur « pouvoir d'achat day-trading », qui est généralement jusqu'à quatre fois l'excédent de marge de maintien à la fermeture des bureaux de la veille. L'excédent de marge de maintien est le montant par lequel les capitaux propres du compte sur marge dépassent la marge requise.
Et si je reçois un appel de marge ?
Si un day trader de modèle dépasse la limite de pouvoir d'achat du day trading, une entreprise émettra un appel de marge de day trading, après quoi le day trader de modèle aura alors, au maximum, cinq jours ouvrables pour déposer des fonds pour répondre à l'appel. Jusqu'à ce que leappel de margeest atteint, le compte sera limité à un pouvoir d'achat de day trading de seulement deux fois l'excédent de marge de maintenance sur la base de l'engagement de trading total quotidien du client. Si l'appel de marge de day trading n'est pas satisfait avant la date limite, le compte sera en outre limité à la négociation uniquement sur la base des liquidités disponibles pendant 90 jours ou jusqu'à ce que l'appel soit satisfait.
Tous les fonds utilisés pour répondre aux exigences de fonds propres minimum de day trading ou pour répondre à un appel de marge de day trading doivent rester sur le compte pendant deux jours ouvrables après la fermeture des bureaux tout jour où le dépôt est requis. Le recours à des garanties croisées pour répondre à toute exigence de marge de day trading est interdit.
Pourquoi dois-je maintenir un capital minimum de 25 000 $ ?
Le day trading peut être extrêmement risqué, à la fois pour le day trader et pour la société de courtage qui compense les transactions du day trader. Même si vous terminez la journée sans position ouverte, les transactions que vous avez effectuées pendant le day trading ne sont probablement pas encore réglées. Les exigences de marge de day trading fournissent aux entreprises un coussin pour combler toute déficience de votre compte résultant du day trading.
La plupart des exigences de marge sont calculées sur la base des positions en titres d'un client à la fin de la journée de négociation. Un client qui négocie uniquement à la journée n’a pas de position de sécurité à la fin de la journée sur laquelle un calcul de marge entraînerait autrement un appel de marge. Néanmoins, le même client a généré des risques financiers tout au long de la journée. Ces règles répondent à ce risque en imposant une exigence de marge pour le day trading, calculée sur la base des positions d'un trader au cours de la journée plutôt que sur les positions ouvertes à la fin de la journée.
Les entreprises sont libres d’imposer des exigences de fonds propres supérieures au minimum spécifié dans les règles, et nombre d’entre elles le font. Ces exigences minimales plus élevées sont souvent appelées exigences « internes ».
Le Pattern Day Trading est-il fait pour vous ?
Avant de tirer une conclusion, lisez et considérez les points énoncés dans leDéclaration sur les risques liés au day tradinginscrite dans la règle 2270 de la FINRA. En plus des exigences minimales en matière de capitaux propres, le day trading nécessite une connaissance des marchés de valeurs mobilières en général et, plus particulièrement, des pratiques commerciales de votre société de courtage, y compris le fonctionnement des systèmes et procédures d'exécution des ordres de la société.
Le day trading n’est généralement pas approprié pour une personne ayant des ressources limitées, une expérience limitée en matière d’investissem*nt ou de trading et une faible tolérance au risque. Un day trader doit être prêt à perdre tous les fonds utilisés pour le day trading. Compte tenu dudes risques, les activités de day trading ne devraient pas être financées par l’épargne-retraite, les prêts étudiants, les deuxièmes hypothèques, les fonds d’urgence, les actifs mis de côté à des fins telles que l’éducation ou l’accession à la propriété ou les fonds nécessaires pour couvrir les frais de subsistance.
